Hướng dẫn toàn diện giúp bạn hiểu và giao dịch với mô hình cờ giảm
Với tính biến động vốn có của thị trường tiền mã hóa, nhà giao dịch cần bất kỳ lợi thế nào có thể để đạt được thành công lâu dài trong không gian này. Đó là lý do tại sao việc nhận diện và giao dịch dựa trên các mô hình biểu đồ như cờ giảm là rất quan trọng nếu bạn đang giao dịch tích cực trong thị trường tiền mã hóa. Là một trong những mô hình biểu đồ đa nến dễ nhận diện được các nhà giao dịch tiền mã hóa sử dụng, mô hình cờ giảm là các chỉ báo mạnh mẽ về khả năng di chuyển giá và có thể hữu ích cho bất kỳ nhà giao dịch nào phát hiện ra giai đoạn tích lũy.
Bạn muốn tìm hiểu thêm? Từ việc làm rõ mô hình cờ giảm là gì đến hướng dẫn cách nhận diện các mô hình biểu đồ cờ giảm, hướng dẫn toàn diện này cung cấp tất cả những gì bạn cần biết về mô hình cờ giảm.
Tóm tắt
Mô hình cờ giảm là các mô hình biểu đồ cho thấy sự giảm giá sắp xảy ra.
Mô hình cờ giảm bao gồm hai phần chính: cột cờ và lá cờ.
Bằng cách kết hợp mô hình cờ giảm với các chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động và Hồi quy Fibonacci, nhà giao dịch tiền mã hóa có một chiến lược hiệu quả để thực hiện giao dịch bán khống tiềm năng.
Một số sai lầm phổ biến khi phân tích mô hình cờ giảm bao gồm việc hiểu sai các mô hình tích lũy, bỏ qua tâm lý thị trường và không phân tích khối lượng giao dịch.
Ngoài mô hình cờ giảm, nhà giao dịch tiền mã hóa cũng có thể cân nhắc các biến thể như cờ giảm nhỏ và kênh giảm giá.
Cờ giảm là gì?
Cờ giảm (bear flag) là một mô hình phân tích kỹ thuật có thể chỉ ra sự đảo chiều giá tiềm năng trên thị trường tài chính. Mô hình này xuất hiện khi giá của một tài sản giảm mạnh, gọi là “cột cờ”, sau đó là giai đoạn tích lũy, thường được gọi là “lá cờ”.
Mô hình cờ giảm được nhận diện qua hình dạng đặc trưng, giống như một lá cờ treo trên cột, do đó có tên gọi như vậy. Việc hiểu và nhận diện các biểu đồ cờ giảm có thể rất hữu ích cho nhà giao dịch khi muốn vào hoặc thoát khỏi các vị thế trên thị trường. Hướng dẫn này sẽ giúp bạn khám phá các đặc điểm của biểu đồ cờ giảm và cung cấp các chiến lược để giao dịch hiệu quả.
Tầm quan trọng của việc hiểu các biểu đồ cờ giảm trong giao dịch
Hiểu các biểu đồ cờ giảm là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn xác định các cơ hội mua hoặc bán tài sản vào thời điểm phù hợp. Mô hình cờ giảm cung cấp một hình ảnh trực quan về tâm lý thị trường, giúp nhà giao dịch dự đoán các biến động giá trong tương lai. Bằng cách nhận diện các mô hình cờ giảm, nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định chính xác hơn về thời điểm vào hoặc thoát vị thế và cách quản lý rủi ro.
Miêu tả biểu đồ cờ giảm
Biểu đồ cờ giảm là một mô hình xuất hiện khi giá của một tài sản giảm mạnh. Sau đó, giá tài sản có thể phục hồi một chút, nhưng xu hướng giảm có thể tiếp tục. Mô hình này giống như một lá cờ treo trên cột, vì vậy được gọi là "cờ giảm". Mô hình biểu đồ cờ giảm cho thấy áp lực bán trên thị trường vẫn còn mạnh, và nhà giao dịch nên cân nhắc các vị thế bán khống.
Hiểu về mô hình biểu đồ cờ giảm
Mô hình tiếp tục xu hướng
Mô hình tiếp tục xu hướng trong phân tích kỹ thuật là mô hình cho thấy sự tạm dừng của xu hướng đang thịnh hành, sau đó xu hướng sẽ tiếp tục. Mô hình tiếp tục xu hướng có thể là tăng hoặc giảm, tùy thuộc vào hướng của xu hướng đang thịnh hành. Những mô hình này có giá trị đối với nhà giao dịch vì chúng cung cấp thông tin về hướng di chuyển giá trong tương lai.
Đặc điểm của mô hình tiếp tục xu hướng bao gồm:
Sự tạm dừng trong xu hướng: Các mô hình tiếp tục xu hướng được đặc trưng bởi một giai đoạn tích lũy, nơi giá di chuyển trong một phạm vi hẹp, cho thấy sự tạm dừng trong xu hướng.
Xác nhận xu hướng hiện tại: Các mô hình tiếp tục xu hướng thường xảy ra giữa một xu hướng và xác nhận hướng của xu hướng đang thịnh hành.
Chỉ báo về sự tiếp tục của xu hướng: Khi giai đoạn tích lũy kết thúc, giá thường tiếp tục theo hướng của xu hướng đang thịnh hành.
Nhà giao dịch sử dụng mô hình tiếp tục xu hướng để xác định các điểm vào và thoát khỏi giao dịch và quản lý rủi ro bằng cách thiết lập mức dừng lỗ.
Xu hướng giảm
Xu hướng giảm là một chuỗi giá cao hơn và thấp hơn của giá của một tài sản trong một khoảng thời gian. Nó cho thấy tâm lý thị trường đang giảm, với số lượng người bán nhiều hơn người mua, dẫn đến việc giá giảm. Xu hướng giảm có thể kéo dài hàng tuần, hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm, tùy thuộc vào các yếu tố cơ sở thúc đẩy xu hướng.
Những đặc điểm của xu hướng giảm bao gồm:
Đỉnh thấp hơn: Mỗi đỉnh kế tiếp trong xu hướng đều thấp hơn đỉnh trước đó.
Đáy thấp hơn: Mỗi đáy kế tiếp trong xu hướng đều thấp hơn đáy trước đó.
Hỗ trợ trở thành kháng cự: Khi giá giảm xuống mức hỗ trợ, nó thường trở thành mức kháng cự khi giá cố gắng tăng lên lần nữa.
Nhà giao dịch sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để xác định xu hướng giảm, chẳng hạn như đường trung bình động, đường xu hướng và các mô hình biểu đồ. Xu hướng giảm có thể cung cấp cơ hội cho các nhà giao dịch kiếm lời từ việc bán khống, tức là bán tài sản ở mức giá cao và mua lại ở mức giá thấp hơn.
Cột cờ
Cột cờ là bước chuyển động mạnh mẽ ban đầu theo hướng ngược lại với xu hướng hiện tại, tạo thành nền tảng của mô hình cờ. Các đặc điểm của cột cờ bao gồm:
Chuyển động mạnh: Cột cờ đại diện cho một chuyển động mạnh mẽ theo hướng ngược lại với xu hướng đang thịnh hành.
Độ dài: Độ dài của cột cờ có thể thay đổi, từ vài phần trăm đến vài trăm phần trăm của giá tài sản.
Khung thời gian: Cột cờ có thể xuất hiện trên bất kỳ khung thời gian nào, từ vài phút đến vài năm.
Nhà giao dịch sử dụng cột cờ để xác định các điểm vào và thoát khỏi giao dịch. Độ dài và độ mạnh của cột cờ có thể cung cấp cái nhìn về các chuyển động giá tiềm năng có thể xảy ra sau khi mô hình hoàn tất.
Cờ
Cờ là một thành phần của mô hình cờ, chẳng hạn như cờ giảm hoặc cờ tăng. Cờ là giai đoạn tích lũy sau một chuyển động mạnh theo hướng ngược lại với xu hướng đang thịnh hành, tạo thành nền tảng của mô hình cờ. Các đặc điểm của cờ bao gồm:
Tích lũy: Cờ là giai đoạn tích lũy, nơi giá di chuyển trong phạm vi hẹp, cho thấy sự tạm dừng trong xu hướng.
Thời gian: Thời gian của cờ có thể thay đổi từ vài ngày đến vài tuần, tùy thuộc vào khung thời gian đang được phân tích.
Hình dạng: Cờ có thể có các hình dạng khác nhau, chẳng hạn như hình bình hành, hình chữ nhật, hoặc hình tam giác.
Khối lượng: Khối lượng thường giảm trong giai đoạn tích lũy, cho thấy sự thiếu quan tâm từ các nhà tham gia thị trường.
Các nhà giao dịch sử dụng cờ để xác định các điểm vào và thoát khỏi giao dịch. Hình dạng và thời gian của cờ có thể cung cấp cái nhìn về các chuyển động giá tiềm năng có thể xảy ra sau khi mô hình hoàn tất.
Cờ giảm và cờ tăng
Một mô hình cờ có thể được xác định là cờ giảm hoặc cờ tăng, tùy thuộc vào hướng của xu hướng đang thịnh hành.
Cờ giảm
Cờ giảm là mô hình tiếp tục giảm giá xuất hiện trong một xu hướng giảm, được hình thành khi giá của tài sản giảm mạnh (cột cờ), sau đó là một giai đoạn tích lũy (cờ). Cờ giảm gợi ý rằng áp lực bán trên thị trường vẫn còn mạnh, và nhà giao dịch nên cân nhắc vị thế bán.
Cờ tăng
Cờ tăng là mô hình tiếp tục tăng giá xuất hiện trong một xu hướng tăng, được hình thành khi giá của tài sản tăng mạnh (cột cờ), sau đó là một giai đoạn tích lũy (cờ). Cờ tăng gợi ý rằng áp lực mua trên thị trường vẫn còn mạnh, và nhà giao dịch nên cân nhắc vị thế mua.
Nhà giao dịch có thể sử dụng các mô hình này để xác định các cơ hội giao dịch tiềm năng. Hình dạng và thời gian của mô hình cờ có thể cung cấp cái nhìn về các chuyển động giá tiềm năng có thể xảy ra sau khi mô hình hoàn tất. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không có mô hình nào hoàn toàn đáng tin cậy, và nhà giao dịch nên sử dụng các chỉ báo kỹ thuật khác và phân tích cơ bản để xác nhận hướng của xu hướng trước khi thực hiện giao dịch.
Các yếu tố ảnh hưởng đến độ tin cậy của mô hình cờ giảm
Độ tin cậy của chiến lược mô hình cờ giảm có thể khác nhau tùy thuộc vào một số yếu tố mà các nhà giao dịch nên xem xét trước khi thực hiện giao dịch. Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến độ tin cậy của mô hình cờ giảm:
Khối lượng
Khối lượng là yếu tố quan trọng trong việc xác định độ tin cậy của mô hình cờ giảm. Một mô hình cờ giảm có khối lượng thấp trong giai đoạn tích lũy có thể không đáng tin cậy bằng một mô hình có khối lượng cao. Khối lượng thấp trong giai đoạn tích lũy cho thấy sự quan tâm của các nhà giao dịch không cao, điều này có thể dẫn đến tình trạng phá vỡ giả hoặc sụt giảm giả.
Thời gian của mô hình
Thời gian hình thành mô hình cờ giảm cũng có thể ảnh hưởng đến độ tin cậy. Một mô hình cờ giảm quá ngắn có thể không đủ thời gian để nhà giao dịch hành động, dẫn đến tình trạng phá vỡ giả hoặc sụt giảm giả. Ngược lại, một mô hình cờ giảm quá dài có thể báo hiệu rằng xu hướng đã yếu đi và có thể xảy ra đảo chiều.
Bối cảnh thị trường
Bối cảnh thị trường là yếu tố quan trọng khi phân tích mô hình cờ giảm. Một mô hình cờ giảm xuất hiện trong giai đoạn giảm giá mạnh mẽ thường đáng tin cậy hơn so với mô hình xuất hiện trong giai đoạn tích lũy hoặc không chắc chắn. Điều kiện thị trường tổng thể và sự xuất hiện của các chỉ báo kỹ thuật khác cũng nên được xem xét để xác nhận hướng của xu hướng.
Nhà giao dịch phải luôn sử dụng kết hợp các công cụ phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để xác nhận độ tin cậy của mô hình cờ giảm. Không có mô hình nào hoàn toàn đáng tin cậy 100%, và nhà giao dịch nên quản lý rủi ro bằng cách thiết lập mức dừng lỗ và chốt lời ở các mức đã định.
Nhận diện mô hình cờ giảm
Việc nhận diện các mô hình cờ giảm là bước quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn vào hoặc thoát khỏi các vị thế trên thị trường. Hãy đọc tiếp để tìm hiểu các bước giúp xác định mô hình cờ giảm.
1. Nhận diện xu hướng giảm
Bước đầu tiên trong việc xác định mô hình cờ giảm là nhận diện xu hướng giảm đang thịnh hành của giá tài sản. Một xu hướng giảm được đặc trưng bởi một chuỗi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn theo thời gian.
2. Xác định cột cờ
Bước thứ hai là tìm cột cờ, tức là sự giảm mạnh ban đầu của giá tài sản hình thành cơ sở của mô hình cờ giảm. Độ dài của cột cờ có thể khác nhau, nhưng phải là một sự chuyển động đáng kể theo một hướng.
3. Nhận diện cờ
Bước thứ ba là xác định cờ, tức là giai đoạn tích lũy sau cột cờ. Như đã đề cập trước đó, cờ có thể có nhiều hình dạng khác nhau. Các đường xu hướng trên và dưới của cờ nên song song với nhau.
4. Phân tích khối lượng
Bước cuối cùng là phân tích khối lượng giao dịch trong giai đoạn cờ. Lý tưởng nhất, khối lượng giao dịch nên giảm trong giai đoạn tích lũy, cho thấy sự thiếu quan tâm từ các nhà giao dịch. Khối lượng giao dịch thấp trong giai đoạn cờ là tín hiệu tích cực cho các nhà giao dịch, vì nó gợi ý có thể xảy ra sự phá vỡ hoặc sụt giảm khi mô hình hoàn tất.
Bằng cách theo dõi các bước này, nhà giao dịch có thể xác định mô hình cờ giảm và sử dụng chúng để đưa ra quyết định thông minh hơn về thời điểm vào hoặc thoát khỏi vị thế. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không có mô hình nào hoàn toàn đáng tin cậy, và nhà giao dịch nên sử dụng các chỉ báo kỹ thuật khác và phân tích cơ bản để xác nhận hướng của xu hướng trước khi thực hiện giao dịch.
Những sai lầm thường gặp cần tránh khi sử dụng mô hình cờ giảm
Khi xác định các mô hình cờ giảm trên biểu đồ, nhà giao dịch có thể mắc phải những sai lầm phổ biến dẫn đến quyết định giao dịch không chính xác. Dưới đây là một số sai lầm thường gặp và cách phòng tránh:
Nhầm lẫn giữa các mô hình tích lũy
Một trong những sai lầm phổ biến là nhầm lẫn các mô hình tích lũy với mô hình cờ giảm. Quan trọng là phân biệt rõ giữa mô hình tích lũy và mô hình cờ giảm để tránh việc vào giao dịch vào thời điểm không đúng. Mô hình tích lũy là một sự tạm dừng tạm thời trong xu hướng, trong khi mô hình cờ giảm cho thấy sự tiếp tục của xu hướng giảm.
Bỏ qua bối cảnh và tâm lý thị trường
Bỏ qua tâm lý hiện tại của thị trường là một sai lầm khác mà các nhà giao dịch thường mắc phải. Cần xem xét điều kiện thị trường tổng thể và sự xuất hiện của các chỉ báo kỹ thuật khác để xác nhận hướng của xu hướng. Giao dịch chỉ dựa trên mô hình cờ giảm mà không xem xét các yếu tố khác có thể dẫn đến quyết định giao dịch không chính xác.
Xem nhẹ việc phân tích khối lượng
Phân tích khối lượng là yếu tố quan trọng trong việc xác định độ tin cậy của mô hình cờ giảm. Bỏ qua phân tích khối lượng có thể dẫn đến việc vào giao dịch vào thời điểm không phù hợp hoặc bỏ lỡ cơ hội giao dịch thành công. Khối lượng thấp trong giai đoạn tích lũy cho thấy sự quan tâm của các nhà giao dịch không cao, điều này có thể dẫn đến tình trạng phá vỡ giả hoặc sụt giảm giả.
Bằng cách tránh những sai lầm phổ biến này, nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định thông minh hơn và giảm thiểu rủi ro. Nhà giao dịch nên sử dụng kết hợp các công cụ phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để xác nhận hướng của xu hướng trước khi thực hiện giao dịch. Quản lý rủi ro bằng cách thiết lập mức dừng lỗ và chốt lời ở các mức đã định cũng rất quan trọng để giao dịch thành công.
Giao dịch theo mô hình cờ giảm
Khi đã hiểu rõ hơn về cách xác định mô hình cờ giảm, hãy cùng tìm hiểu một số chiến lược mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để vào và thoát lệnh giao dịch dựa trên tín hiệu này.
Chiến lược vào lệnh
Giao dịch theo mô hình cờ giảm có thể là một công cụ quý giá trong bộ công cụ của nhà giao dịch, đặc biệt khi kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác và các yếu tố cơ bản của thị trường.
Vào lệnh khi giá phá vỡ
Chiến lược vào lệnh khi giá phá vỡ liên quan đến việc vào lệnh khi giá vượt qua đường xu hướng trên hoặc dưới của mô hình cờ. Chiến lược này dựa trên giả định rằng sự phá vỡ sẽ dẫn đến sự tiếp tục của xu hướng đang thịnh hành.
Nhà giao dịch nên chờ đợi sự phá vỡ giá xảy ra rồi mới vào lệnh, tốt nhất là kèm theo lệnh dừng lỗ để quản lý rủi ro. Điều cần thiết là xác nhận sự phá vỡ giá bằng các chỉ báo kỹ thuật khác và phân tích cơ bản trước khi thực hiện giao dịch.
Vào lệnh khi giá kiểm tra lại
Chiến lược vào lệnh khi giá kiểm tra lại liên quan đến việc chờ đợi giá kiểm tra lại đường xu hướng trên hoặc dưới của mô hình cờ sau khi phá vỡ giá. Nhà giao dịch có thể vào lệnh sau khi kiểm tra lại xảy ra, tốt nhất là kèm theo lệnh dừng lỗ để quản lý rủi ro.
Chiến lược này giả định rằng việc kiểm tra lại sẽ xác nhận sự phá vỡ và giá sẽ tiếp tục theo hướng của xu hướng đang thịnh hành. Việc xác nhận kiểm tra lại bằng các chỉ báo kỹ thuật khác và phân tích cơ bản trước khi thực hiện giao dịch là rất quan trọng.
Đặt lệnh dừng lỗ
Đặt lệnh dừng lỗ là một khía cạnh quan trọng khác của giao dịch theo mô hình cờ giảm. Nhà giao dịch nên sử dụng lệnh dừng lỗ để quản lý rủi ro và hạn chế tổn thất tiềm ẩn.
Hai chiến lược đặt lệnh dừng lỗ phổ biến khi giao dịch theo mô hình cờ giảm:
Trên đường xu hướng trên của cờ
Một chiến lược là đặt lệnh dừng lỗ ngay trên đường xu hướng trên của cờ. Chiến lược này dựa trên giả định rằng nếu giá phá vỡ lên trên đường xu hướng trên của cờ, xu hướng giảm đã kết thúc và giao dịch không còn hiệu lực. Đặt lệnh dừng lỗ trên đường xu hướng trên của cờ cũng giúp hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn trong trường hợp xảy ra phá vỡ giả.
Trên đỉnh dao động gần nhất
Chiến lược khác là đặt lệnh dừng lỗ trên đỉnh dao động gần nhất. Chiến lược này giả định rằng nếu giá vượt qua đỉnh dao động gần nhất, xu hướng giảm đã kết thúc và giao dịch không còn hiệu lực. Đặt lệnh dừng lỗ trên đỉnh dao động gần nhất cũng giúp hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn trong trường hợp xảy ra phá vỡ giả.
Nhà giao dịch nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro và bối cảnh thị trường khi xác định chiến lược đặt lệnh dừng lỗ của mình. Điều chỉnh lệnh dừng lỗ cũng rất cần thiết khi giá biến động để bảo vệ lãi và hạn chế thua lỗ.
Mục tiêu chốt lời
Mục tiêu chốt lời cũng là một khía cạnh quan trọng trong giao dịch theo mô hình cờ giảm. Nhà giao dịch nên sử dụng mục tiêu chốt lời để chốt lợi nhuận ở các mức đã định trước và tối đa hóa lợi nhuận của mình. Hai chiến lược chốt lời phổ biến khi giao dịch theo mô hình cờ giảm:
Phương pháp tính toán khoảng cách di chuyển
Phương pháp tính toán khoảng cách di chuyển là một chiến lược chốt lời phổ biến được các nhà giao dịch sử dụng. Chiến lược này bao gồm việc dự đoán khoảng cách của cột cờ từ điểm phá vỡ giá, sau đó cộng khoảng cách này với điểm phá vỡ giá để xác định mục tiêu chốt lời. Ví dụ, nếu khoảng cách cột cờ là 10 USD và điểm phá vỡ giá là 50 USD, mục tiêu chốt lời sẽ là 60 USD (50 USD + 10 USD).
Sử dụng mức hỗ trợ và kháng cự
Một chiến lược chốt lời khác là sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự để xác định mục tiêu chốt lời. Nhà giao dịch có thể xác định các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng và đặt mục tiêu chốt lời ở hoặc gần các mức này.
Ví dụ, nếu có một mức hỗ trợ quan trọng tại 55 USD, các nhà giao dịch có thể đặt mục tiêu chốt lời ở hoặc gần mức này. Sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự cũng giúp hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn và quản lý rủi ro.
Cân nhắc về quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro là một khía cạnh cơ bản trong chiến lược giao dịch theo mô hình cờ giảm. Nhà giao dịch nên áp dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro để kiểm soát các khoản lỗ tiềm ẩn và tối đa hóa lợi nhuận. Dưới đây là hai yếu tố quản lý rủi ro cần xem xét khi giao dịch theo mô hình cờ giảm:
Quy mô vị thế
Xác định quy mô vị thế là một kỹ thuật quản lý rủi ro liên quan đến việc xác định kích thước giao dịch phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro và kích thước tài khoản của nhà giao dịch. Khi xác định quy mô vị thế, nhà giao dịch nên xem xét khả năng chịu rủi ro và mức lỗ tiềm ẩn trong trường hợp giao dịch không như mong đợi.
Ví dụ, một nhà giao dịch có tài khoản 10.000 USD và sẵn sàng chịu rủi ro 2% trên mỗi giao dịch (200 USD) có thể xác định quy mô vị thế bằng cách chia rủi ro trên mỗi giao dịch (200 USD) cho khoảng cách đặt lệnh dừng lỗ. Nếu khoảng cách dừng lỗ là 2 USD, quy mô vị thế sẽ là 100 (200 USD / 2).
Tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận
Tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận là một kỹ thuật quản lý rủi ro liên quan đến việc xác định mức lợi nhuận tiềm năng cho mỗi đô la chịu rủi ro. Nhà giao dịch nên đặt mục tiêu tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận ít nhất là 1:2, nghĩa là lợi nhuận tiềm năng nên ít nhất gấp đôi so với rủi ro tiềm ẩn.
Ví dụ, nếu một nhà giao dịch sẵn sàng chịu rủi ro 100 USD trên một giao dịch, thì lợi nhuận tiềm năng nên ít nhất là 200 USD.
Phân tích kỹ thuật nâng cao kết hợp với mô hình cờ giảm
Nhà giao dịch có thể kết hợp chiến lược giao dịch theo mô hình cờ giảm với các công cụ phân tích kỹ thuật khác để tăng độ tin cậy cho các giao dịch. Dưới đây là một số công cụ phân tích kỹ thuật mà nhà giao dịch có thể sử dụng kết hợp với mô hình cờ giảm:
Đường trung bình động
Đường trung bình động là một công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến được nhà giao dịch sử dụng để xác định xu hướng trên thị trường. Nhà giao dịch có thể sử dụng đường trung bình động kết hợp với mô hình cờ giảm để xác nhận hướng của xu hướng và xác định các cơ hội giao dịch tiềm năng.
Ví dụ, nếu giá của một tài sản nằm dưới đường trung bình động 200 ngày và xuất hiện mô hình cờ giảm, điều này có thể xác nhận xu hướng giảm, và nhà giao dịch có thể cân nhắc vào vị thế bán.
Đường xu hướng
Đường xu hướng là một công cụ phân tích kỹ thuật khác được các nhà giao dịch sử dụng để xác định xu hướng trên thị trường. Nhà giao dịch có thể sử dụng đường xu hướng kết hợp với mô hình cờ giảm để xác định các mức phá vỡ giá hoặc phá vỡ giả tiềm năng.
Ví dụ, nếu giá của một tài sản đang trong xu hướng giảm và xuất hiện mô hình cờ giảm, nhà giao dịch có thể vẽ một đường xu hướng nối các đỉnh thấp hơn và sử dụng như một mức phá vỡ tiềm năng để vào lệnh.
Hồi quy Fibonacci
Hồi quy Fibonacci là một công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến khác được nhà giao dịch sử dụng để xác định mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng. Nhà giao dịch có thể sử dụng hồi quy Fibonacci kết hợp với mô hình cờ giảm để xác định các mục tiêu chốt lời tiềm năng và quản lý rủi ro.
Ví dụ, nhà giao dịch có thể sử dụng hồi quy Fibonacci để xác định các mức kháng cự tiềm năng và đặt mục tiêu chốt lời tại hoặc gần các mức này. Bằng cách kết hợp mô hình cờ giảm với các công cụ phân tích kỹ thuật khác, nhà giao dịch có thể tăng độ tin cậy của giao dịch và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Các biến thể của mô hình cờ giảm
Bên cạnh mô hình cờ giảm tiêu chuẩn, còn có các biến thể khác mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để xác định cơ hội giao dịch tiềm năng. Dưới đây là hai biến thể của mô hình cờ giảm và cách giao dịch:
Cờ đuôi nheo giảm
Cờ đuôi nheo giảm xuất hiện khi phần cờ có hình dạng của một tam giác cân. Cột cờ được thể hiện bởi một sự sụt giảm mạnh về giá, và phần tam giác là giai đoạn hợp nhất với các đường xu hướng hội tụ.
Nhà giao dịch có thể giao dịch mô hình cờ đuôi nheo giảm tương tự như mô hình cờ giảm tiêu chuẩn bằng cách đợi sự phá vỡ giá của các đường xu hướng. Mục tiêu chốt lời có thể được xác định bằng phương pháp tính toán khoảng cách di chuyển hoặc sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự.
Kênh giá giảm dần
Kênh giá giảm dần là một biến thể khác của mô hình cờ giảm, hình thành khi phần cờ có dạng một kênh dốc xuống. Cột cờ là một sự giảm giá mạnh, và kênh là một giai đoạn tích lũy với các đường xu hướng song song.
Nhà giao dịch có thể giao dịch kênh giá giảm dần theo cách tương tự như chiến lược giao dịch mô hình cờ giảm tiêu chuẩn bằng cách chờ đợi sự phá vỡ giá hoặc phá vỡ các đường xu hướng. Mục tiêu chốt lời có thể được xác định bằng phương pháp tính toán khoảng cách di chuyển hoặc sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự.
Bằng cách hiểu và giao dịch các biến thể của mô hình cờ giảm, nhà giao dịch có thể xác định các cơ hội giao dịch tiềm năng và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Lời kết
Biểu đồ cờ giảm là một công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến được các nhà giao dịch sử dụng để xác định các cơ hội giao dịch tiềm năng trên thị trường. Hiểu rõ các đặc điểm của mô hình cờ giảm, chẳng hạn như mô hình tiếp diễn, xu hướng giảm, cột cờ và cờ, có thể góp phần vào giúp giao dịch thành công.
Nhà giao dịch có thể sử dụng các chiến lược vào lệnh khác nhau, chẳng hạn như vào lệnh khi phá vỡ giá và vào lệnh khi kiểm tra lại, để thực hiện các giao dịch. Trong khi đó, sử dụng lệnh dừng lỗ và mục tiêu chốt lời có thể giúp quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng. Các kỹ thuật nâng cao, chẳng hạn như kết hợp mô hình cờ giảm với các công cụ phân tích kỹ thuật khác, có thể tăng độ tin cậy của giao dịch. Các biến thể của mô hình cờ giảm, chẳng hạn như cờ đuôi nheo giảm và kênh giá giảm dần, cũng có thể mang đến thêm cơ hội giao dịch.
Bằng cách hiểu rõ về cờ giảm và sử dụng kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác và phân tích cơ bản, nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt và gia tăng cơ hội giao dịch thành công.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Nội dung này chỉ được cung cấp vì mục đích thông tin và có thể bao gồm các sản phẩm không khả dụng trong khu vực của bạn. Nội dung này không nhằm mục đích cung cấp (i) lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị đầu tư; (ii) đề nghị chào bán hoặc chào mời mua, bán hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, hoặc (iii) lời khuyên về tài chính, kế toán, pháp lý hoặc thuế. Tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin và NFT, có mức độ rủi ro cao và có thể biến động lớn. Dựa trên tình hình tài chính, bạn cần cân nhắc cẩn thận xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp với bạn hay không. Vui lòng tham khảo ý kiến chuyên gia pháp lý/thuế/đầu tư nếu bạn có thắc mắc đối với bất kỳ tình huống cụ thể nào. Thông tin (bao gồm dữ liệu thị trường và thông tin thống kê, nếu có) xuất hiện trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Dù đã hết sức cẩn thận trong việc chuẩn bị dữ liệu và đồ thị, chúng tôi không chịu bất kỳ trách nhiệm hay nghĩa vụ nào đối với các lỗi thực tế hoặc thiếu sót được nêu trong đây. Ví Web3 OKX và Thị trường NFT OKX đều phải tuân theo các điều khoản dịch vụ riêng tại www.okx.com. © 2024 OKX. Bài viết này có thể được sao chép hoặc phân phối toàn bộ, hoặc trích dẫn không quá 100 từ của bài viết này có thể được sử dụng, với điều kiện việc sử dụng đó không vì mục đích thương mại. Mọi hoạt động sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết cũng phải nêu rõ: “Bài viết này của © 2024 OKX và được cho phép sử dụng.” Nội dung được phép trích dẫn phải đề cập đến tên bài viết và bao gồm phần ghi chú, ví dụ: “Tên điều khoản, [tên tác giả nếu có], © 2024 OKX.” Không được phép tạo ra các tác phẩm phái sinh hoặc sử dụng bài viết này theo cách khác.
FAQs
Mô hình cờ giảm (bear flag) là một mô hình phân tích kỹ thuật xuất hiện trong một xu hướng giảm. Mô hình này gồm hai phần: một cột cờ, thể hiện sự giảm giá mạnh, và một lá cờ, là giai đoạn tích lũy với đường xu hướng dốc xuống. Mô hình cờ giảm là một dạng mô hình tiếp tục xu hướng, cho thấy khả năng tiếp tục của xu hướng giảm.
Không, mô hình cờ giảm không phải là tín hiệu tăng giá. Đây là một mô hình tiếp tục giảm giá, chỉ ra khả năng tiếp tục xu hướng giảm. Nhà giao dịch thường sử dụng mô hình cờ giảm để xác định cơ hội bán khống trên thị trường.
Để vẽ mô hình cờ giảm, nhà giao dịch nên xác định một đợt giảm giá mạnh (cột cờ) và một giai đoạn tích lũy với đường xu hướng dốc xuống (lá cờ). Nhà giao dịch cũng nên phân tích khối lượng giao dịch để xác nhận độ tin cậy của mô hình.
Trước khi giao dịch với mô hình cờ giảm, nhà giao dịch nên cân nhắc các yếu tố như phân tích khối lượng giao dịch, tâm lý thị trường và sự xác nhận của mô hình.
Có, giống như bất kỳ mô hình biểu đồ nào khác, mô hình cờ giảm cũng có thể bị sai. Bạn cần sử dụng các chỉ báo kỹ thuật và tín hiệu xác nhận khác để tăng xác suất giao dịch thành công.
© 2025 OKX. Bài viết này có thể được sao chép hoặc phân phối toàn bộ, hoặc trích dẫn các đoạn không quá 100 từ, miễn là không sử dụng cho mục đích thương mại. Mọi bản sao hoặc phân phối toàn bộ bài viết phải ghi rõ: “Bài viết này thuộc bản quyền © 2025 OKX và được sử dụng có sự cho phép.” Nếu trích dẫn, vui lòng ghi tên bài viết và nguồn tham khảo, ví dụ: “Tên bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2025 OKX.” Một số nội dung có thể được tạo ra hoặc hỗ trợ bởi công cụ trí tuệ nhân tạo (AI). Không được chỉnh sửa, chuyển thể hoặc sử dụng sai mục đích bài viết.
Bài viết liên quan
Xem thêm
Giải thích về công cụ phái sinh Bitcoin: Hợp Đồng Futures Kỳ Hạn, Futures Vĩnh Cửu và Quyền Chọn
Phái sinh là chứng khoán hoặc hợp đồng có thể giao dịch với giá trị phụ thuộc vào tài sản cơ sở. Trong hầu hết trường hợp đối với công cụ phái sinh tiền mã hoá, tài sản cơ sở là Bitcoin (BTC), hoặc các loại tiền mã hóa hàng đầu khác.
Nói chung, phái sinh là công cụ tài chính phức tạp, thường có rủi ro cao, hữu ích cho việc quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro.
Phái sinh truyền thống
Trong khi những thị trường truyền thống đã sử dụng nhiều hình thức phái sinh khác nhau trong hàng nghìn năm, thì các hình thức hiện đại của giao dịch phái sinh có thể bắt nguồn từ những năm 1970 và 1980, khi Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Hội đồng thương mại Chicago (CBOT) giới thiệu hợp đồng futures kỳ hạn.
Các loại công cụ phái sinh phổ biến nhất bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn, dựa trên nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu và hàng hóa. Với số lượng lớn công cụ phái sinh hiện có, rất khó xác định quy mô của thị trường, ước tính từ hàng nghìn tỷ đến hơn một triệu tỷ USD.
Hợp đồng Futures Bitcoin
Trong số những công cụ phái sinh tiền mã hóa, hợp đồng futures Bitcoin là hợp đồng đầu tiên trở nên phổ biến và vẫn được giao dịch nhiều nhất về khối lượng. Hợp đồng tương lai BTCđã được giao dịch trên các nền tảng nhỏ hơn vào đầu năm 2012, nhưng phải đến năm 2014, nhu cầu ngày càng tăng đã thúc đẩy các sàn giao dịch lớn, cụ thể là CME Group Inc và Cboe Global Markets Inc, tham gia.
Hiện nay, hợp đồng futures Bitcoin là một trong những công cụ được giao dịch phổ biến nhất trong ngành, và các sàn giao dịch hàng đầu như OKX ghi nhận khối lượng giao dịch hằng ngày đạt hàng tỷ USD.
Hợp đồng futures Bitcoin là gì?
Hợp đồng futures là thỏa thuận giữa hai bên — thường là hai người dùng trên một sàn giao dịch — để mua và bán tài sản cơ sở (trong trường hợp này là BTC) với mức giá đã thỏa thuận trước (giá kỳ hạn), vào một ngày nhất định trong tương lai.
Mặc dù các nội dung chi tiết hơn có thể khác biệt giữa các sàn giao dịch, nhưng hợp đồng futures về cơ bản vẫn dựa trên nguyên tắc - hai bên đồng ý cố định giá của tài sản cơ sở cho giao dịch trong tương lai.
Để thuận tiện, hầu hết sàn giao dịch không yêu cầu người nắm giữ hợp đồng futures nhận tài sản cơ sở thực tế (chẳng hạn như thùng dầu hoặc vàng miếng) sau khi hợp đồng đáo hạn, mà thay vào đó hỗ trợ thanh toán bằng tiền mặt.
Tuy nhiên, hợp đồng futures Bitcoin được thanh toán vật lý, chẳng hạn như hợp đồng do Bakkt - Sàn Giao Dịch Liên Lục Địa (ICE) cung cấp, đang ngày càng phổ biến, vì việc chuyển đổi Bitcoin thực sự có thể được thực hiện tương đối dễ dàng so với hầu hết các loại hàng hóa.
Hợp đồng futures Bitcoin hoạt động như thế nào?
Hãy cùng tìm hiểu giao dịch hợp đồng futures BTC trên OKX. Trước hết, thị trường tương lai hằng tuần chỉ đơn giản là người nắm giữ hợp đồng đang đặt cược vào giá Bitcoin trong một tuần — OKX cũng cung cấp các khoảng thời gian hai tuần một lần, hằng quý và hai quý một lần cho các hợp đồng tương lai.
Vì vậy, nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD hôm nay và Adam tin rằng giá sẽ cao hơn vào tuần tới, anh ấy có thể mở vị thế mua với tối thiểu một hợp đồng (mỗi hợp đồng BTC trị giá tương đương 100 USD) trên thị trường hợp đồng futures hằng tuần của OKX.
Khi ai đó mua và nắm giữ Bitcoin (mua long), họ đang tin rằng giá sẽ tăng cao hơn, nhưng không thể kiếm được lợi nhuận nếu giá giảm. Bán short, hoặc bán tài sản hôm nay với kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm vào ngày mai là cách nhà giao dịch kiếm lời từ việc giá giảm.
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ giả định Adam mở 100 hợp đồng vị thế mua (100 x 100 USD = 10.000 USD), thể hiện chung cam kết của Adam là mua 1 BTC vào ngày thanh toán vào tuần tới (15:00 thứ Sáu hằng tuần trên OKX, theo giờ Việt Nam) với mức giá đó - 10.000 USD.
Mặt khác, chúng ta có Robbie, người tin rằng giá Bitcoin sẽ thấp hơn 10.000 USD vào tuần tới và muốn bán short. Robbie cam kết bán 100 hợp đồng, hoặc 1 BTC, vào ngày thanh toán tuần tới với mức giá đã thỏa thuận là 10.000 USD.
Adam và Robbie được kết nối với nhau trên sàn giao dịch và trở thành hai bên ký kết hợp đồng futures: Adam cam kết mua 1 BTC với giá 10.000 USD và Robbie cam kết bán 1 BTC với giá 10.000 USD khi hợp đồng đáo hạn.
Giá Bitcoin một tuần sau, vào ngày thanh toán, sẽ quyết định liệu hai nhà giao dịch này lời hay lỗ.
Một tuần trôi qua và Bitcoin đang giao dịch ở mức 15.000 USD. Điều này có nghĩa là Adam, người đồng ý mua 1 BTC với giá 10.000 USD, thu được lợi nhuận từ hợp đồng của mình, kiếm được 5.000 USD. Adam, như đã thỏa thuận, chỉ cần trả 10.000 USD cho 1 BTC, anh ta có thể bán 1 BTC ngay lập tức với giá trị thị trường hiện tại là 15.000 USD.
Mặt khác, Robbie mất 5.000 USD vì phải bán 1 BTC của mình với giá đã thỏa thuận là 10.000 USD, mặc dù hiện tại BTC có giá 15.000 USD.
Tùy thuộc vào tài sản Adam và Robbie đã sử dụng, OKX thanh toán hợp đồng bằng stablecoin Tether (USDT) hoặc BTC, ghi có vào tài khoản của Adam hoặc Robbie với lãi lỗ đã thực hiện.
Vì hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư, nên các chỉ báo như Tỷ lệ Long/Short BTC có thể cung cấp cái nhìn tóm lược về tâm lý chung. Tỷ lệ Long/Short BTC, so sánh tổng số người dùng có vị thế mua với người dùng có vị thế bán, trong cả hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu.
Khi tỷ lệ là 1, số lượng người đang nắm giữ vị thế mua và bán bằng nhau (tâm lý thị trường trung lập). Tỷ lệ cao hơn 1 (nhiều vị thế mua hơn so với vị thế bán) cho thấy kỳ vọng thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn 1 (nhiều vị thế bán hơn vị thế mua) cho thấy kỳ vọng thị trường giảm giá.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng tương lai?
Tại sao người dùng lại tham gia hợp đồng tương lai để mua hoặc bán Bitcoin thay vì giao dịch BTC trực tiếp trên thị trường giao ngay? Nhìn chung, câu trả lời cho điều này là quản lý rủi ro và đầu cơ.
Quản lý rủi ro
Hợp đồng tương lai từ lâu đã được sử dụng bởi những người nông dân đang tìm cách giảm thiểu rủi ro và quản lý dòng tiền bằng cách đảm bảo nhận được cam kết về sản phẩm của mình trước thời hạn, với mức giá đã thỏa thuận trước. Vì sản phẩm nông nghiệp có thể mất thời gian chuẩn bị nên nông dân muốn tránh sự biến động giá thị trường và những điều không chắc chắn trong tương lai.
Sự biến động và thay đổi giá của Bitcoin cũng đòi hỏi việc chủ động quản lý rủi ro, đặc biệt đối với những người dựa vào tài sản kỹ thuật số để kiếm nguồn thu nhập đều đặn.
Doanh thu của thợ đào phụ thuộc vào giá Bitcoin và chi phí hằng tháng của họ. Trong khi giá Bitcoin có thể biến động dữ dội mỗi ngày, chi phí phần lớn vẫn cố định, gây khó khăn cho việc dự đoán chắc chắn thu nhập.
Hơn nữa, sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong lĩnh vực khai thác coin tạo ra những thách thức mới không liên quan đến giá, chẳng hạn như dư thừa phần cứng do độ khó tăng lên. Cách duy nhất để thợ đào tiếp tục hoạt động trong môi trường như vậy với rủi ro tối thiểu là phòng ngừa rủi ro bằng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai.
Đầu cơ
Tuy nhiên, quản lý rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro khác với đầu cơ, đây cũng là một trong những yếu tố chính thúc đẩy giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì các nhà giao dịch và đầu cơ muốn kiếm lời từ biến động giá theo cả hai hướng (lên hoặc xuống), nên họ cần có khả năng đặt cược theo từng hướng — mua long hoặc bán short.
Hợp đồng tương lai giúp người dùng bi quan tác động lên tâm lý thị trường, một hiện tượng được Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco thảo luận chi tiết trong nghiên cứu của mình với tiêu đề Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Thay Đổi Giá Bitcoin.
Cuối cùng, hợp đồng tương lai Bitcoin phổ biến vì cho phép sử dụng đòn bẩy, trong đó nhà giao dịch có thể mở vị thế lớn hơn số tiền nạp của mình, miễn là họ duy trì tỷ lệ ký quỹ hợp lý — do sàn giao dịch xác định. Việc sử dụng đòn bẩy không làm thay đổi bất kỳ điều kiện nào liên quan đến công cụ phái sinh và chỉ được dùng để tăng cường rủi ro cũng như phần thưởng.
Khi thị trường tăng giá, hợp đồng tương lai tăng giá trị và có thể bán với giá cao hơn giá giao ngay, và ngược lại. Sự chênh lệch này, được gọi là cơ sở, là chỉ báo hữu ích khác nhằm đánh giá tâm lý thị trường.
Khi cơ sở dương (giá tăng), nghĩa là giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay thực tế. Khi cơ sở âm (giá giảm), điều đó cho thấy giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu BTC
Ngoài hợp đồng tương lai tiêu chuẩn đã thảo luận ở trên, thị trường Bitcoin cũng hỗ trợ hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu, là hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn.
Vì không có ngày thanh toán nên cả hai bên đều không phải mua hoặc bán. Thay vào đó, người dùng được phép giữ vị thế ở trạng thái chờ khớp miễn là tài khoản của họ có đủ BTC (tiền ký quỹ) để thực hiện.
Tuy nhiên, trái ngược với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn có giá của hợp đồng và tài sản cơ sở dần tương đương nhau khi hợp đồng đáo hạn, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày tham chiếu như vậy trong tương lai. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu sử dụng cơ chế khác để hợp nhất giá định kỳ, gọi là tỷ lệ funding.
Mục đích của tỷ lệ funding là nhằm giữ cho giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ sở, tránh độ sai lệch lớn.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ funding là khoản phí được thỏa thuận giữa hai bên trong hợp đồng (các bên mua và bán) — không phải phí do sàn giao dịch thu.
Ví dụ, nếu giá trị của hợp đồng vĩnh cửu tiếp tục tăng, tại sao những người bán short (thuộc bên bán) lại tiếp tục giữ một hợp đồng chờ khớp vô thời hạn? Tỷ lệ funding giúp cân bằng tình huống như trên. Tỷ lệ funding tự thay đổi và do thị trường xác định.
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu BTC hoạt động như thế nào?
Ví dụ: nếu hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu được giao dịch ở mức 9.000 USD nhưng giá giao ngay của BTC là 9.005 USD, tỷ lệ funding sẽ âm (để bù đắp chênh lệch giá). Tỷ lệ funding âm có nghĩa là người nắm giữ vị thế bán phải trả tiền cho người nắm giữ vị thế mua.
Ngược lại, nếu giá của hợp đồng cao hơn giá giao ngay, tỷ lệ funding sẽ dương — người nắm giữ hợp đồng vị thế mua phải trả tiền cho người nắm giữ hợp đồng vị thế bán.
Trong cả hai trường hợp này, tỷ lệ funding thúc đẩy việc mở vị thế mới, từ đó có thể đưa giá hợp đồng đến gần hơn với giá giao ngay.
Các khoản thanh toán tỷ lệ funding được thực hiện 8 giờ một lần trên hầu hết sàn giao dịch, bao gồm cả OKX, miễn là người nắm giữ hợp đồng giữ vị thế của mình ở trạng thái chờ khớp. Mặt khác, lãi & lỗ được ghi nhận tại thời điểm thanh toán hằng ngày và được tự động ghi có vào tài khoản của chủ sở hữu.
Dữ liệu tỷ lệ funding, hiển thị như bên dưới, có thể được sử dụng để nhanh chóng đánh giá xu hướng và hiệu suất của thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Một lần nữa, tỷ lệ funding dương cho thấy thị trường nhìn chung tăng giá — giá hợp đồng hoán đổi cao hơn giá giao ngay. Tỷ lệ funding âm cho thấy tâm lý giảm giá, nghĩa là giá hợp đồng hoán đổi thấp hơn giá giao ngay.
Quyền chọn Bitcoin
Giống như hợp đồng tương lai Bitcoin, quyền chọn cũng là sản phẩm phái sinh theo dõi giá Bitcoin theo thời gian. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai tiêu chuẩn — trong đó hai bên đồng ý về ngày và giá để mua hoặc bán tài sản cơ sở — với quyền chọn, bạn thực sự mua “quyền chọn” hoặc quyền mua hoặc bán tài sản ở một mức giá đã định trong tương lai.
Mặc dù quyền chọn tiền mã hóa ra đời trễ hơn so với hợp đồng tương lai, nhưng trong tháng này, quyền chọn Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 1 tỷ USD tính theo Hợp đồng mở (OI). OI biểu thị tổng giá trị (thường là USD) của các hợp đồng quyền chọn hiện chưa thanh toán. Hợp đồng mở ngày càng tăng thường cho thấy dòng vốn mới đổ vào thị trường.
Quyền chọn mua và Quyền chọn bán
Có hai loại hợp đồng quyền chọn, quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua tài sản cơ sở vào một ngày đã định (đáo hạn) và quyền chọn bán cho chủ sở hữu quyền bán tài sản đó. Mỗi quyền chọn, tùy thuộc vào các điều kiện liên quan, có giá thị trường, được gọi là phí quyền chọn.
Hợp đồng quyền chọn cũng có hai loại, kiểu Mỹ và kiểu châu Âu. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện - nghĩa là người nắm giữ mua hoặc bán - vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn, trong khi quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn. OKX hỗ trợ quyền chọn kiểu châu Âu.
Sở hữu quyền chọn có nghĩa là nếu người nắm giữ quyết định không thực hiện quyền mua hoặc bán của họ vào ngày đáo hạn, thì hợp đồng sẽ mất hiệu lực. Người nắm giữ không cần phải thực hiện quyền mua hoặc bán, nhưng họ sẽ mất phí quyền chọn — mức giá mà họ đã trả cho hợp đồng.
Quyền chọn cũng được thanh toán bằng tiền mặt để thuận tiện giao dịch, nhưng tồn tại những rủi ro rất khác so với hợp đồng tương lai. Với hợp đồng tương lai, không có giới hạn rủi ro và phần thưởng đối với một trong hai bên giao dịch (giá Bitcoin có thể biến động theo mọi hướng trước khi thanh toán). Nhưng với quyền chọn, người mua có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn và tổn thất hạn chế, trong khi người bán quyền chọn có tổn thất tiềm ẩn không giới hạn và lợi nhuận rất hạn chế (theo như giải thích bên dưới).
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hoạt động như thế nào?
Nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD ngày hôm nay và lần này, Robbie tin rằng giá sẽ cao hơn vào một ngày nhất định trong tương lai (giả sử một tháng sau), anh ấy có thể mua một quyền chọn mua. Quyền chọn mua của Robbie có giá thực hiện (giá mà BTC có thể được mua trong tương lai) là 10.000 USD trở xuống.
Nếu một tháng sau Bitcoin giao dịch ở mức 15.000 USD, Robbie có thể thực hiện quyền chọn mua của mình và mua Bitcoin với giá 10.000 USD để kiếm lợi nhuận ngay lập tức. Ngược lại, nếu sau một tháng Bitcoin giao dịch ở mức 9,000 USD, Robbie có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Tuy nhiên, chúng ta chưa xem xét phí quyền chọn trong cả hai trường hợp này. Phí quyền chọn là số tiền Robbie sẽ trả để mua quyền chọn mua — giá thị trường của quyền chọn. Nếu phí quyền chọn là 1.500 USD, Robbie sẽ trả 1.500 USD hôm nay để có quyền mua Bitcoin với giá 10.000 USD một tháng sau đó.
Điều này có nghĩa là, đối với Robbie, giá hòa vốn thực sự là 10.000 USD + 1.500 USD = 11.500 USD — vì vậy Robbie cần BTC cao hơn 11.500 USD để kiếm được lợi nhuận. Nếu Robbie để quyền chọn của mình hết hiệu lực, anh ta sẽ chỉ mất phí quyền chọn 1.500 USD.
Vì vậy, trên thực tế, trong khi tiềm năng kiếm lời của Robbie là không giới hạn (hoặc chỉ bị giới hạn bởi giá Bitcoin), tổn thất của Robbie bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà anh đã trả. Trong bất kỳ trường hợp nào, Robbie cũng không thể chịu lỗ nhiều hơn phí quyền chọn trong hợp đồng này.
Tiếp đến là Adam, người tin rằng giá Bitcoin sẽ giảm trong tháng tới. Adam có thể mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là 10.000 USD. Điều này nghĩa là, Adam sẽ có quyền chọn bán Bitcoin với giá 10.000 USD vào tháng sau, bất kể giá giao ngay là bao nhiêu.
Sau một tháng, nếu Bitcoin được giao dịch thấp hơn 10.000 USD, giả sử ở mức 8.000 USD, Adam sẽ kiếm được lợi nhuận bằng cách thực hiện quyền chọn của mình - bán BTC với giá cao hơn 2.000 USD so với giá thị trường. Nếu BTC đang giao dịch cao hơn 10.000 USD, anh ấy có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Adam cũng sẽ phải trả phí quyền chọn để mua quyền chọn này, và giống như Robbie, phí quyền chọn cũng là số tiền tối đa mà anh ấy mạo hiểm trong hợp đồng này.
Mặt khác, chúng ta có những người bán quyền chọn hoặc người viết hợp đồng, là đối tác của Robbie và Adam và đã đồng ý bán cho họ quyền chọn mua cũng như quyền chọn bán tương ứng. Về cơ bản, người bán quyền chọn hứa hẹn sẽ bán và mua BTC theo yêu cầu, để đổi lấy phí quyền chọn do Robbie và Adam chi trả.
Xét về rủi ro, người bán quyền chọn có lợi nhuận bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà họ tính, nhưng tổn thất tiềm ẩn thì không giới hạn, vì họ sẽ phải mua hoặc bán BTC nếu thực hiện quyền chọn, bất kể chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện là bao nhiêu. Điều này có thể được giải thích thêm thông qua chế độ xem Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin OKX bên dưới.
Quyền chọn mua và quyền chọn bán có ngày đáo hạn vào 25/09/2020 được hiển thị trong biểu đồ trên. Vòng tròn màu xanh biểu thị các hợp đồng quyền chọn có giá thực hiện là 11.000 USD, nghĩa là người nắm giữ quyền chọn mua cho hợp đồng này sẽ có thể mua Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09, trong khi người nắm giữ quyền chọn bán sẽ có thể bán Bitcoin với giá tương tự. Các vòng tròn màu xanh lá cây và màu đỏ biểu thị giá đánh dấu, đây là chỉ báo dựa trên giá trị trung bình về định giá thị trường, trong khi dữ liệu “Bid1” và “Ask1” phản ánh giá chào bán hiện tại của thị trường.
Nếu hôm nay Robbie mua quyền chọn mua này, anh ấy sẽ trả giá chào bán tốt nhất – là $1.373,08 trong ảnh chụp màn hình phía trên – đây là phí quyền chọn để Robbie có quyền mua Bitcoin ở mức $11.000 vào ngày 25/09. Tương tự, Adam sẽ trả 2.712,90 USD để mua quyền chọn bán của mình để có quyền bán Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09.
Sự khác biệt về phí quyền chọn này thể hiện tâm lý thị trường, trong đó đối tác đồng ý mua Bitcoin của Adam tin rằng đó là phi vụ cá cược rủi ro hơn so với bên đồng ý bán cho Robbie.
Hợp Đồng Mở Theo Giá Thực Hiện là dữ liệu có thể cho thấy triển vọng của thị trường ngay lập tức, thể hiện trong biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ này hiển thị giá trị (tính bằng BTC) của quyền chọn chưa đáo hạn (quyền chọn mua + quyền chọn bán) ở các mức giá thực hiện khác nhau. Bạn có thể thấy hầu hết nhà giao dịch đều có hợp đồng quyền chọn với giá thực hiện là 10.125 USD, tiếp đến là 7.250 USD và 11.250 USD. Dữ liệu này nhấn mạnh ba mức giá thực hiện phổ biến nhất, đang áp dụng đối với Bitcoin — và khoảng giá dự kiến trong tương lai gần.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng quyền chọn?
Hợp đồng quyền chọn, giống như hợp đồng tương lai, cũng là công cụ quản lý rủi ro, nhưng có phần linh hoạt hơn vì không đòi hỏi người mua thực hiện bất kỳ nghĩa vụ nào.
Một lần nữa, chúng ta có thể thảo luận về thợ đào Bitcoin, bên hưởng lợi tiềm năng của những hợp đồng này, nơi họ có thể mua quyền chọn bán nhằm đảm bảo tỷ lệ nhất định cho BTC đã khai thác trong tương lai. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai khi thợ đào có nghĩa vụ bán BTC của mình bất kể với mức giá bao nhiêu, trong hợp đồng quyền chọn, họ có thể chọn không bán nếu giá Bitcoin tăng đáng kể.
Đầu cơ vẫn là lý do khác cho việc sử dụng quyền chọn, bởi chúng cho phép nhà giao dịch thận trọng đặt cược với số tiền rủi ro nhỏ hơn nhiều (phí quyền chọn) so với hợp đồng tương lai.
Công cụ phái sinh và độ uy tín của Bitcoin
Công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn hỗ trợ xác định giá của tài sản cơ sở — quá trình xác định giá của thị trường — bằng cách cung cấp cho thị trường những công cụ cần thiết để thể hiện tâm lý thị trường. Chẳng hạn, vì không có công cụ phái sinh, nhà đầu tư Bitcoin phần lớn phải mua và nắm giữ chính lượng Bitcoin đó, điều này đã gây ra bong bóng Bitcoin vào năm 2017, khi giá tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại.
Chỉ sau khi CME và Cboe ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, những người bán short trên thị trường mới có thể làm vỡ bong bóng.
Dù sự sụp đổ sau đó và “mùa đông tiền mã hóa” năm 2018 đã tác động mạnh lên thị trường, nó cũng thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển, khi giá cả ổn định, cho phép công nghệ và sự chấp nhận một lần nữa trở lại vị thế hàng đầu.
Trong khi đó, việc ra mắt công cụ phái sinh được quản lý, chẳng hạn như Quyền chọn Bitcoin của Bakkt, đang giúp hợp pháp hóa không gian tiền mã hóa và thu hút nhà đầu tư tổ chức.
Cuối cùng, để Bitcoin trở thành loại tài sản được chấp nhận rộng rãi, nhiều người cho rằng cần có thị trường giao dịch minh bạch, khó bị thao túng.
Để đạt được điều này sẽ cần một dòng vốn mới, tăng tính thanh khoản, giảm biến động, quá trình hình thành giá tự nhiên và sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn. Mỗi sản phẩm phái sinh chất lượng đều có khả năng đưa Bitcoin đến gần hơn với việc được hợp pháp hóa.
OKX Insights trình bày báo cáo phân tích thị trường, tính năng chuyên sâu và tin tức chọn lọc từ những chuyên gia tiền mã hóa.
Cách sử dụng Bot giao dịch tiền mã hóa của OKX
Cách giao dịch lô tiền mã hóa trên Thị trường Liquid của OKX
Crypto TradingView: Hướng dẫn giao dịch bằng TradingView
Chiến lược giao dịch hợp đồng futures crypto tốt nhất
