Was ist eine Stop-Order und wie funktioniert sie?

Während der Handel mit Kryptowährungen an einer Börse in der Regel Käufer und Verkäufer umfasst, die Market-Orders platzieren, benötigen fortgeschrittene Trader fortschrittlichere Tools, wie z. B. die Stop-Order.

Was ist eine Stop-Order?

Eine Stop Order ist eine Handelsfunktion, die es Tradern ermöglicht, ein zugrundeliegendes Asset zu kaufen oder zu verkaufen, sobald der Preis einen bestimmten Punkt erreicht, den sie im Voraus festgelegt haben, den Auslösungspreis,. Sobald der Marktpreis diesen vordefinierten Auslösungspreis erreicht, wird ein Kauf- oder Verkaufs-Befehl automatisch zum vordefinierten Orderpreis (nicht unbedingt mit dem Auslösungspreis identisch), oder zum aktuellen Marktpreis ausgeführt.

In der Praxis bedeutet dies, dass ein Trader, der BTC verkaufen möchte, zwei Möglichkeiten hat, dies über eine Stop Order zu tun: Entweder kann er zu einem höheren Preis verkaufen (um sicherzustellen, dass ein Gewinn erzielt wird), indem er eine Take-Profit- oder TP-Order verwendet; oder er kann Verluste verhindern, indem er eine Preisuntergrenze festlegt, bei der er verkauft, unter Verwendung einer Stop-Loss- oder SL-Order.

Das Gleiche gilt, wenn der Trader BTC kaufen möchte – er kann einen bestimmten Preis oder Auslösungspreis festlegen, zu dem er BTC kaufen möchte, je nach Marktbedingungen. Diese Funktionalität ist besonders in den Kryptomärkten aufgrund ihrer 24/7-Natur nützlich, da sie es Tradern ermöglicht, algorithmische Orders einzurichten und sich von den Märkten zu entfernen.

Beispiel für Stop-Order

Nehmen wir beispielsweise an, dass ein Trader BTC zu 9.000 USD gekauft hat. Er kann eine Stop-Order zum Take-Profit festlegen und den Auslösungspreis auf 10.000 $ und den Orderpreis auf 9.950 $ (weniger als 50 $) festlegen, um sicherzustellen, dass die Order sofort ausgeführt wird).

Der Auslösungspreis dient als Schwellenwert, den der Markt muss erfüllen, bevor die bedingte Order einsetzt. Ein Trader könnte sowohl für den Auslösungspreis als auch für den Orderpreis den gleichen Wert verwenden, aber angesichts der volatilen Natur der Kryptomärkte könnte dies dazu führen, dass Orders nicht ausgeführt werden, da der Preis für kurze Zeit 10.000 $ erreichen kann, bevor er stark fällt.

Das Festlegen des Orderpreises leicht unter dem Auslösungspreis verbessert die Chancen, dass eine Order ausgeführt wird, selbst wenn der Markt nicht lange bei 10.000 $ bleibt.

Das bedeutet, dass, wenn der Markt unter 10.000 $ bleibt, nichts passieren wird, aber sobald der Marktpreis 10.000 $ erreicht, wird dieser Orderpreis von 9.950 $ ausgelöst und anschließend ausgeführt.

Ebenso kann der Trader, der BTC zu 9.000 USD gekauft hat, Verluste mit einer Stop-Loss-Order verhindern, indem er den Auslösungspreis bei, sagen wir, 8.500 USD und einem Orderpreis von 8.450 USD festlegt, um die Position für Verluste innerhalb ihrer akzeptablen Marge zu verlassen.

Alternativ kann der Trader auch Auslöser- und Orderpreise festlegen, um BTC auf bestimmten Stufen (wie unten dargestellt) für rentable Einstiege (bullisch oder bärisch) und so weiter zu kaufen. 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass eine Stop-Order es Tradern ermöglicht, Auslöser- und Orderpreise festzulegen, um je nach Marktrichtung Long- und Short-Positionen zu eröffnen oder zu schließen.

OKX Stop-Order-Optimierungen

OKX hat kürzlich mehrere neue Optimierungen für die Stop-Order-Funktion eingeführt, die für Trader in den Desktop- und mobilen App-Versionen von OKX verfügbar sind. Diese Upgrades für Stop-Orders geben den Nutzern mehr Flexibilität und Freiheit, digitale Assets strategisch auf der OKX-Plattform zu handeln.

One Cancels the Other

Zunächst haben wir die Funktion One Cancels the Other eingeführt. Mit der OCO-Order kann ein Trader gleichzeitig sowohl eine Stop-Loss-Bedingung als auch eine Take-Profit-Bedingung festlegen. Die erste Order, die ausgeführt wird – basierend auf den von dem Nutzers festgelegten Auslöser und Orderpreisen – wird die andere ungültig machen.

Ein Trader mit einem Guthaben von 9.000 USD kann beispielsweise mithilfe der OCO-Funktion die Bedingungen für beide festlegen – d. h. Gewinnmitnahme und Stop-Loss – gleichzeitig. Das bedeutet, dass der Bitcoin-Preis in beide Richtungen schwanken kann und eine der Bedingungen aktivieren kann, wodurch die andere automatisch ungültig wird.

Dieser Order-Typ ist einzigartig geeignet für Krypto-Märkte, die extrem volatil sind und sich innerhalb von Stunden in beide Richtungen bewegen können, was für optimale Trades solche mehrere Bedingungen erfordert.

Darüber hinaus löst diese Optimierung Probleme, die verhindern, dass eine Order ausgeführt wird, wenn ein Nutzer eine Limit-Order (d. h. den Kauf oder Verkauf des zugrundeliegenden Assets zu einem festgelegten Preis oder besser) für TP und eine Stop-Order für SL gleichzeitig einstellt. Durch die Verwendung der OCO-Order-Typ können Nutzer jetzt sicher und flexibel handeln.

Gleichzeitig können Trader auch weiterhin die bedingte Order-Funktion wie gewohnt nutzen, um basierend auf ihren Handelsstrategien Positionen zu eröffnen oder zu schließen. 

Auslösungs-Order

Die zweite Optimierung, die wir starten, ist ein weiterer neuer Order-Typ mit der Bezeichnung Auslösungs-Order. Eine Auslösungs-Order funktioniert genauso wie eine bedingte Stop-Order, mit Ausnahme, dass sie die Margins oder Positionen eines Nutzers nicht sperrt. Das bedeutet, dass Trader, die ihre Position nicht sperren und Preissteigerungen oder -senkungen verfolgen wollen, dies tun können, indem sie einen Auslösungspreis und ein Szenario angeben.

Die oben genannten Regeln geben die Order-Bedingungen an, die Trader in verschiedenen Szenarien beachten müssen, je nachdem, ob sie eine Position eröffnen oder schließen (d. h. kaufen oder verkaufen). Einige der Regeln sind recht offensichtlich, z. B. dass für das Schließen einer Long-Position zum Gewinn ein höherer Auslösungspreis als der letzte Marktpreis festgelegt werden muss. Gleichermaßen müsste die Schließung der Position zum Stop-Loss den Auslösungspreis niedriger als den letzten Preis sein. Entsprechende Regeln gelten für die Eröffnung neuer Positionen, je nachdem, ob ein Trader bullisch (oder auf Wiederanstieg setzen möchte) oder bärisch ist.

Aufgrund der Tatsache, dass Margins und Positionen nicht gesperrt sind, können Auslösungs-Orders jedoch aufgrund verschiedener Faktoren fehlschlagen, wie z. B. Positionslimit, Preislimit usw.

Positions-Stop-Order:

Die dritte Optimierung unterstützt die Einstellung einer Stop-Order für eine bestimmte Position, genannt Positions-Stop-Order. Durch die Verwendung dieses Order-Typs wird die fragliche Position gesperrt und die TP- und SL-Einstellungen können auf der Seite offene Orders angezeigt und abgebrochen werden. Das bedeutet, dass ein Trader eine bedingte Order für 1 BTC von insgesamt 10 BTC erteilen könnte.

Order mit TP/SL

Mit der neuesten Optimierung können Nutzer neben jeder Markt- oder Limit-Order Stop-Order festlegen. Wie im nachstehenden Screenshot gezeigt, haben die Nutzer die Möglichkeit, eine oder beide Stop-Order-Funktionen (Take-Profit oder/und Stop-Loss) zu aktivieren, wenn sie eine Market-Order platzieren.

Bei der Verwendung dieser neuen Optimierung mit einer Limit-Order erhalten Nutzer die zusätzliche Option, einen Auslösungspreis und einen Orderpreis für eine oder beide Stop-Order-Funktionen zu definieren. Dies ermöglicht es Nutzern, Orderpreise unter oder über den Auslösungspreisen festzulegen, um zusätzliche Flexibilität zu gewährleisten.

Die ausgewählten Funktionen werden aktiviert, sobald die tatsächliche Order (Limit oder Market) ausgeführt ist und können auf der Registerkarte offene Orders angezeigt werden. Während Nutzer ihre Limit-Orders bearbeiten können, bevor sie ausgeführt werden, werden die Stop-Order-Funktionen abgebrochen, wenn sie nicht den geänderten Parametern entsprechen.

Stop-Order-Limits

Schließlich sollten Nutzer der Stop-Order-Funktion auf OKX die verschiedenen Limits beachten, die auf einzelne Orders auferlegt werden, wie unten dargestellt. Diese Limits ändern sich je nach Marktbedingungen.

Haftungsausschluss: Dieses Material sollte nicht als Basis für Investitionsentscheidungen angesehen werden und auch nicht als Empfehlung für Investitionstransaktionen ausgelegt werden. Der Handel mit digitalen Vermögenswerten ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum Verlust Ihres eingesetzten Kapitals führen. Sie sollten die damit einhergehenden Risiken genau kennen, Ihre Erfahrung und Anlageziele berücksichtigen und bei Bedarf eine unabhängige Finanzberatung in Anspruch nehmen.