Ликвидация на $19 миллиардов: как длинные позиции спровоцировали крупнейший крах крипторынка в истории

Ликвидация на $19 миллиардов: историческое событие на крипторынках

10 октября 2025 года криптовалютный рынок столкнулся с крупнейшим однодневным событием ликвидации в истории, в результате которого было ликвидировано около $19,1 миллиарда в маржинальных позициях. Это беспрецедентное событие вызвало шок в криптоэкосистеме, превзойдя предыдущие рыночные обвалы, такие как крах во время COVID-19, коллапс FTX и медвежий рынок 2018 года. Примечательно, что $16,7 миллиарда из этих ликвидаций пришлись на длинные позиции, что подчеркивает риски чрезмерно маржинальных бычьих ставок на высоковолатильных рынках.

В этой статье рассматриваются ключевые факторы, стоящие за крахом, его влияние на рынок и важные уроки, которые трейдеры и инвесторы могут извлечь из этого исторического события.

Что спровоцировало ликвидацию на $19 миллиардов?

Событие ликвидации было в первую очередь вызвано геополитической напряженностью. Бывший президент США Дональд Трамп объявил о 100%-м тарифе на весь импорт из Китая, что вновь вызвало опасения по поводу торговой войны между США и Китаем. Это заявление спровоцировало панические продажи на глобальных финансовых рынках, включая криптовалюты. Взаимосвязь крипторынков с макроэкономическими и геополитическими событиями стала очевидной, когда основные криптовалюты испытали резкое падение:

• Биткоин (BTC): упал с $125,000 до $104,000.

• Эфириум (ETH): опустился ниже $3,500, что стало значительной потерей стоимости.

Это заявление привело к каскадным маржинальным вызовам и срабатыванию стоп-лоссов, усилив распродажу и создав эффект домино на рынке.

Роль маржи в волатильности крипторынка

Маржинальная торговля давно является палкой о двух концах в криптовалютной торговле. Хотя она позволяет трейдерам увеличивать потенциальную прибыль, она также значительно увеличивает риск ликвидации во время рыночных спадов. В ходе этого события:

• Более 1,6 миллиона торговых аккаунтов были ликвидированы.

• Автоматизированные торговые алгоритмы и боты усилили нисходящий импульс, вызвав волну распродаж.

Этот крах стал ярким напоминанием об опасностях высокой маржи, особенно на таком волатильном рынке, как криптовалюты.

Динамика Биткоина, Эфириума и альткоинов

Хотя Биткоин и Эфириум понесли значительные потери, альткоины пострадали больше всего. Многие токены с малой капитализацией потеряли в стоимости от 50% до 90%, что подчеркивает повышенные риски, связанные с менее ликвидными активами в периоды рыночной турбулентности.

Поведение стейблкоинов во время краха

Стейблкоины, такие как Tether (USDT), временно торговались с премией, так как инвесторы искали более безопасные активы. Однако некоторые стейблкоины на короткое время потеряли свою привязку из-за экстремальной рыночной волатильности. Это подчеркнуло как сильные стороны, так и уязвимости стейблкоинов в качестве убежища во время рыночного хаоса.

Активность китов и спекуляции о внутренней информации

Добавляя интриги, один из китов якобы открыл короткие позиции на сумму более $1,1 миллиарда в Биткоине и Эфириуме перед крахом. Это вызвало спекуляции о возможной инсайдерской информации, хотя никаких конкретных доказательств, подтверждающих эти утверждения, не появилось. Такая активность подчеркивает влияние крупных игроков на крипторынок и возможность манипуляций.

Сравнение с прошлыми крахами крипторынка

Событие ликвидации на $19 миллиардов вызвало сравнения с предыдущими рыночными крахами, включая:

• Крах COVID-19: вызванный глобальной экономической неопределенностью.

• Коллапс FTX: результат системных рисков внутри крупной биржи.

• Медвежий рынок 2018 года: характеризовался продолжительным падением цен на криптовалюты.

Хотя у каждого события были свои уникальные триггеры, общим звеном является роль маржи и каскадных ликвидаций в усилении рыночных спадов.

Роль автоматизированных торговых алгоритмов и ботов

Автоматизированные торговые алгоритмы и боты сыграли значительную роль в крахе. Эти системы, разработанные для выполнения сделок на основе заранее заданных условий, способствовали быстрому падению, активируя стоп-лоссы и маржинальные вызовы. Хотя эти инструменты могут повысить эффективность рынка, они также могут усиливать волатильность в периоды экстремального стресса.

Инфраструктура рынка под давлением

Крах также проверил на прочность инфраструктуру рынка, включая биржи и DeFi-протоколы. Некоторые платформы сообщили о задержках в обработке ликвидаций, что подчеркивает необходимость в надежных системах, способных справляться с экстремальной волатильностью. Это событие подчеркнуло важность постоянного улучшения инфраструктуры рынка для обеспечения стабильности в турбулентные времена.

Уроки управления рисками

Событие ликвидации на $19 миллиардов служит предостережением для трейдеров и инвесторов. Основные выводы включают:

• Избегайте чрезмерной маржи: Высокая маржа может усилить убытки и привести к быстрым ликвидациям.

• Диверсифицируйте инвестиции: Распределение инвестиций по разным активам может снизить риски.

• Грамотно используйте стоп-лоссы: Хотя стоп-лоссы могут ограничить убытки, они также могут способствовать каскадным распродажам во время рыночных крахов.

• Будьте в курсе событий: Понимание макроэкономических и геополитических факторов может помочь трейдерам предвидеть рыночные движения.

Долгосрочные последствия и перспективы восстановления

Несмотря на серьезность краха, Биткоин остался выше своей 200-дневной скользящей средней, что предполагает, что событие может быть временной коррекцией, а не долгосрочным разворотом тренда. Аналитики отмечают, что крипторынок исторически демонстрировал устойчивость, восстанавливаясь после прошлых крахов и достигая новых максимумов.

Событие также подчеркнуло взаимосвязь крипторынков с глобальными макроэкономическими факторами, такими как торговые войны и политика Федеральной резервной системы. По мере того как институциональное принятие криптовалют продолжает расти, эти факторы, вероятно, будут играть все более значимую роль в формировании рыночной динамики.

Заключение

Событие ликвидации на $19 миллиардов 10 октября 2025 года войдет в историю как поворотный момент для криптовалютного рынка. Оно выявило уязвимости высокой маржи, влияние макроэкономических событий и необходимость в надежной рыночной инфраструктуре. Для трейдеров и инвесторов это служит суровым напоминанием о важности управления рисками и информированности в постоянно меняющемся рынке.

Хотя крах был, безусловно, болезненным для многих, он также предлагает ценные уроки, которые могут помочь криптосообществу построить более устойчивый и стабильный рынок в будущем.