Khám phá cách mua Lido DAO (LDO) trên sàn giao dịch uy tín

Lido DAO là gì?

Lido DAO là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) quản lý Lido, giao thức staking thanh khoản hàng đầu cho các mạng proof-of-stake (PoS), đặc biệt là Ethereum. Lido cho phép người dùng staking các token của họ (ví dụ: ETH) để bảo mật mạng lưới và nhận phần thưởng staking mà không cần vận hành cơ sở hạ tầng trình xác thực riêng và không bị khóa thanh khoản. Đổi lại việc staking, người dùng nhận được các token staking thanh khoản (LSTs), chẳng hạn như stETH cho Ethereum, đại diện cho tài sản đã staking cộng với phần thưởng tích lũy. Các LST này có thể được tự do chuyển nhượng, sử dụng trong DeFi hoặc giao dịch, trong khi tài sản cơ bản vẫn được staking và tiếp tục tích lũy phần thưởng.

Lido DAO giám sát các khía cạnh quan trọng của giao thức, bao gồm việc thêm và quản lý các trình xác thực thông qua một nhóm các nhà vận hành nút được kiểm duyệt, các tham số phí, phân bổ ngân quỹ và nâng cấp. Quản trị được thực hiện bằng token LDO, mang lại quyền biểu quyết cho các đề xuất định hình sự phát triển của giao thức. Kể từ khi ra mắt vào cuối năm 2020/đầu năm 2021, Lido đã trở thành nhà cung cấp staking thanh khoản hàng đầu trên Ethereum theo tổng giá trị khóa (TVL) và cũng hỗ trợ staking trên các mạng khác như Polygon, Solana (đã ngừng hỗ trợ), và các mạng khác mà DAO quyết định hỗ trợ.

Các thành phần chính:

• LDO: Token quản trị dùng để biểu quyết các đề xuất quản lý giao thức và ngân quỹ.
• stETH (và các LST khác): Token staking thanh khoản đại diện cho quyền sở hữu tài sản đã staking và phần thưởng.
• Nhóm nhà vận hành nút: Một tập hợp các trình xác thực chuyên nghiệp được DAO lựa chọn và quản lý để vận hành hạ tầng thay mặt người dùng.
• Ngân quỹ Lido DAO: Quỹ được sử dụng để hỗ trợ phát triển, quản lý rủi ro, cấp vốn và phát triển hệ sinh thái.

Nguồn tham khảo đáng tin cậy: Tài liệu Lido, Diễn đàn Nghiên cứu và Quản trị Lido, các cuộc kiểm toán công khai và các tiết lộ rủi ro từ các công ty như Sigma Prime và MixBytes.

Lido DAO hoạt động như thế nào? Công nghệ đứng sau nó

Ở mức độ cao, kiến trúc của Lido tách biệt trải nghiệm người dùng staking khỏi hoạt động của các trình xác thực trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung thông qua sự giám sát của DAO.

Cơ chế cốt lõi trên Ethereum:

1. Gửi và tạo token

   • Người dùng gửi ETH vào các hợp đồng thông minh của Lido.
   • Giao thức tạo stETH với tỷ lệ 1:1 cho ETH được gửi (sau khi trừ phí giao thức), đại diện cho phần của người dùng trong nhóm staking.

2. Phân bổ trình xác thực và quản lý khóa

   • Lido DAO duy trì một tập hợp các nhà vận hành nút chuyên nghiệp được kiểm duyệt. Các nhà vận hành này chạy trình xác thực bằng các khóa xác thực được tạo ra thông qua các buổi tạo khóa phân tán (DKG) và được quản lý bằng chữ ký ngưỡng để giảm thiểu rủi ro khóa đơn lẻ.
   • ETH được gửi được phân bổ cho nhóm nhà vận hành này theo các giới hạn và cân nhắc hiệu suất do DAO cấu hình để đa dạng hóa rủi ro trình xác thực.

3. Phần thưởng và cơ chế tái cân bằng

   • Khi các trình xác thực kiếm được phần thưởng từ lớp đồng thuận (và có thể bị phạt), tổng số dư của nhóm thay đổi.
   • stETH sử dụng cơ chế tái cân bằng: số dư token trong ví của người dùng tăng định kỳ (thường hàng ngày) để phản ánh phần thưởng ròng tích lũy. Người dùng sẽ thấy số dư stETH của mình tăng theo thời gian mà không cần thực hiện bất kỳ hành động nào.
   • Một đại diện thay thế, wstETH (stETH được gói), là một ERC-20 không tái cân bằng đại diện cho một phần cố định của nhóm stETH. Nó được một số giao thức DeFi ưa chuộng vì số dư của nó không thay đổi trong khi tỷ lệ trao đổi với stETH/ETH tăng lên.

4. Rút và quy đổi

   • Sau khi Ethereum nâng cấp Shapella, Lido hỗ trợ rút. Người dùng có thể yêu cầu rút để quy đổi stETH lấy ETH. Giao thức xử lý các yêu cầu này bằng cách thoát các trình xác thực hoặc sử dụng thanh khoản đệm sẵn có, tuân thủ hàng đợi và giới hạn tốc độ rút của Ethereum.
   • Để có thanh khoản ngay lập tức, người dùng cũng có thể giao dịch stETH trên các thị trường thứ cấp hoặc sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong DeFi.

5. Phí và khuyến khích

   • Lido tính phí giao thức trên phần thưởng staking (không phải vốn gốc), được chia giữa các nhà vận hành nút và ngân quỹ DAO.
   • Các nhà vận hành nút được khuyến khích duy trì hiệu suất cao và giảm rủi ro bị phạt. Hiệu suất kém làm giảm phần thưởng; sự cẩu thả nghiêm trọng dẫn đến bị phạt sẽ được bồi thường trước tiên bởi một mô-đun bảo hiểm và các quỹ đệm do DAO quản lý, tùy thuộc vào chính sách và năng lực.

6. Quản trị và kiểm soát rủi ro

   • Người nắm giữ LDO quản trị:
     • Thêm/bỏ nhà vận hành và giới hạn phân bổ
     • Tham số phí
     • Chi tiêu ngân quỹ, cấp vốn và hợp tác
     • Nâng cấp giao thức và thủ tục an ninh
   • Mô hình bảo mật bao gồm kiểm toán kỹ lưỡng các hợp đồng cốt lõi, chương trình tiền thưởng lỗi, an toàn khóa rút tiền, và các buổi tạo khóa nhiều bên. DAO cũng công bố các khung rủi ro bao gồm rủi ro hợp đồng thông minh, trình xác thực, thị trường (thanh khoản/peg), và quản trị.

7. Hỗ trợ staking đa chuỗi

   • Mặc dù Ethereum là mạng chính, Lido đã cung cấp staking thanh khoản trên các mạng PoS khác với các token bọc và nhóm trình xác thực cụ thể từng mạng. Mỗi mô-đun mạng được DAO quản lý và có thể được mở rộng, tạm dừng hoặc ngừng hoạt động theo các cân nhắc về rủi ro/lợi nhuận (ví dụ: DAO đã bỏ phiếu ngừng hỗ trợ Solana vào năm 2023/2024).

Nền tảng kỹ thuật:

• Hợp đồng thông minh: Staking không giám hộ, tạo/burn token, báo cáo số dư trình xác thực qua oracle, và logic tái cân bằng.
• Oracle/Báo cáo: Một tập hợp các oracle báo cáo số dư và phần thưởng trình xác thực từ lớp đồng thuận đến lớp thực thi, kích hoạt tái cân bằng stETH. Oracle được DAO quản lý với ngưỡng để giảm thiểu lỗi từ nguồn đơn lẻ.
• Lộ trình công nghệ trình xác thực phân tán (DVT): Lido đã khám phá và thử nghiệm DVT (ví dụ: thông qua Obol, SSV) để phân cấp hơn nữa hoạt động của trình xác thực bằng cách chia nhiệm vụ trình xác thực trên nhiều nút với chữ ký ngưỡng. Điều này nhằm giảm rủi ro khóa nhà vận hành và cải thiện khả năng phục hồi.
• Khả năng nâng cấp và quản trị: Được kiểm soát thông qua DAO với các khóa thời gian, multi-sig, và biểu quyết on-chain để cân bằng giữa tính linh hoạt và bảo mật.