DefiLlama、Aster 和 HYPE：探索去中心化交易所之战与 Aster 的崛起

引言：Aster 在去中心化永续合约交易中的崛起

去中心化金融（DeFi）生态系统正在经历一场变革，而 Aster 正在去中心化永续合约交易领域崭露头角，成为一股主导力量。Aster 在日交易费用和交易量方面超越了 Hyperliquid 等竞争对手，成为当前“去中心化交易所之战”（DEX war）的焦点。本篇文章将深入探讨 Aster 的崛起、其创新功能以及塑造去中心化交易所（DEX）格局的竞争动态。

Aster 在去中心化永续合约交易中的主导地位

Aster 已经牢牢确立了其在去中心化永续合约交易中的领导地位。该平台取得了显著的里程碑，包括每日 2500 万美元的交易费用和 1.9996 亿美元的现货交易量。这些数据突显了 Aster 吸引高用户活跃度和参与度的能力。

Aster 最值得注意的成就是其在 9 月 25 日创下的单日永续合约交易量 600 亿美元的历史新高。这一里程碑表明了该平台日益增长的影响力以及 DeFi 领域对其服务的需求不断增加。

Aster 与 Hyperliquid：竞争分析

Aster 与 Hyperliquid 之间的竞争加剧了 DEX 市场的竞争格局。尽管 Hyperliquid 拥有 4.773 亿美元的更高交易量，但 Aster 的优越费用结构和创新功能使其占据了竞争优势。

Hyperliquid 推出了其原生稳定币 USDH，该稳定币由现金和美国国债支持，以减少对 USDC 等外部稳定币的依赖。然而，Aster 的独特功能，例如“隐形订单”功能，使其脱颖而出。该功能允许用户下达隐形限价订单，在一个透明性通常是常态的市场中确保隐私。此外，Aster 的多区块链支持以及对 BNB 链的关注增强了其可扩展性和用户采用率。

YZi Labs 和赵长鹏在 Aster 增长中的角色

Aster 的快速崛起得益于 YZi Labs（前身为 Binance Labs）的战略支持以及 Binance 联合创始人赵长鹏的背书。在 3 月份从 APX Finance 更名为 Aster 后，该平台经历了指数级增长。其原生代币 ASTER 于 9 月 17 日推出后进一步加速了这一势头，其完全稀释估值（FDV）从 5.6 亿美元飙升至 151 亿美元。

Aster 原生代币（ASTER）的代币经济学与估值

ASTER 代币在 Aster 的成功中发挥了关键作用。其令人印象深刻的估值增长反映了市场对该平台的强烈信心。然而，这种快速增长也引发了对其可持续性的质疑。维持用户信任并持续提供价值将是 Aster 保持市场地位的关键。

DeFiLlama 的下架与刷量交易的质疑

尽管取得了成就，Aster 也面临审查。由于涉嫌刷量交易，DeFiLlama 下架了 Aster 的永续合约交易量数据。这一举动引发了关于 Aster 交易数据真实性的争论，以及其对更广泛 DeFi 生态系统的影响。尽管 Aster 否认了这些指控，但这一争议突显了在竞争激烈的市场中保持透明性和信任的挑战。

Hyperliquid 的 USDH 稳定币及其对 DEX 生态系统的影响

Hyperliquid 推出 USDH 稳定币是其对抗 Aster 主导地位的战略举措。通过减少对外部稳定币的依赖，Hyperliquid 旨在创建一个更加自给自足的生态系统。然而，Hyperliquid 的治理代币 HYPE 即将解锁 120 亿美元的代币，这可能会对其价值施加下行压力，从而影响其竞争地位。

Aster 的技术故障与对用户信任的承诺

Aster 通过积极应对挑战，展现了其对用户信任的承诺。例如，在其 XPL 永续合约推出期间发生技术故障后，该平台以 USDT 补偿了用户。这一做法帮助 Aster 在挫折中维持了声誉并培养了用户忠诚度。

永续合约交易与 DEX 采用的市场趋势

Aster 和 Hyperliquid 的崛起反映了 DeFi 领域的更广泛趋势，特别是去中心化永续合约交易的日益普及。随着用户越来越多地寻求集中化交易所的替代方案，像 Aster 和 Hyperliquid 这样的平台在这一转变中占据了有利位置。然而，竞争格局仍然充满变数，创新和用户信任是关键的差异化因素。

结论：Aster 和 DEX 生态系统的未来

Aster 的快速增长和创新功能使其成为去中心化永续合约市场的领导者。然而，关于交易行为的审查以及来自 Hyperliquid 等竞争对手的竞争，凸显了在 DeFi 生态系统中维持成功的复杂性。随着“去中心化交易所之战”的不断演变，Aster 能否持续创新、保持透明性并建立用户信任，将决定其对去中心化金融格局的长期影响。